周末要点 下周前瞻

一、周末消息面主要内容：

1、国资委召开国资央企信息化工作推进会议，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设；

(资料图)

2、工信部等八部门发布关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见，强调推进新型数据中心建设，推动新建互联网数据中心和行业数据中心具备IPv6单栈部署能力。促进数据中心、云计算和网络协同发展，不断提升数据中心间网络传输质量和服务体验；

3、常熟发布《关于实行工资全额数字人民币发放的通知》，为加快推进全市人民币试点工作，更好完成苏州下达的数字人民币考核任务，从5月开始，对全市在编公务员（含参公人员）、事业人员、各级国资单位人员实行工资全额数字人民币发放；

4、智利总统鲍里奇周四晚些时候宣布，政府将创建100%国有锂业公司，称未来的锂业特许权将是公私合营的。智利矿业化工（SQM.US）应声大跌18.57%，美国雅宝大跌10%。天齐计提一个板。。。

5、浪潮信息董秘答复投资者提问：公司已将“Allin液冷”纳入公司发展战略，目前，公司已拥有300多项液冷技术领域核心专利，已参与制定与发布10余项冷板式液冷、浸没式液冷相关设计技术标准。

二、机构调研

天风周末TMT调研，3000+回收样本，要点如下：

1、周五调整后的看法：假摔30%，休息1-2个月后再创新高 57%，行情结束 13%；

2、能兑现基本面的板块：算力最高，其次是游戏、半导体，再次数据要素、运营商，信创选得最少 8%；

3、最看好的AI应用场景：最快是游戏，其次是办公，余下差不多，医疗选得最少；

4、全球半岛体周期beta何时触底：TF认为4Q触底概率最高，认为美国3Q消费会快速下行、根据超额储蓄的消耗速率预计3Q用完；问卷看法分散，23%已经触顶，37%年中触底，25% 4Q触底，10%今年内不触底。历史上，费城半导体指数触底会领先基本面触底3个月左右。

5、一季报后能兑现基本面的其他板块：1Q已出不到600家、全市场占比10%+，比往年出得慢。认为2/3Q能看基本面的，医药 18%，新能源16%，其他板块都在10%左右，如出行、地产、周期、港股互联网。大金融、白酒、军工相对选得最少。

三、下周策略

周五大跌后，有人看人工智能炒作结束的，也有继续信仰坚定看好的。我觉得人工智能作为一个时代性大题材，一个机构+游资共振的大题材，不会这么轻易结束的。

还有基金调仓因素，目前基金一季报披露接近完成，仓位大致变化更新如下：

1、计算机加仓3.83%达到8.03%

2、除计算机外，食饮、通信、传媒加仓较多，分别为1.06%、0.89%、0.55%

3、电新减仓3.06%仓位回落到14.84%

4、军工、银行减仓也超过1个点

5、当前仓位占比上，食饮（16.59）、电新（14.84）、医药（12.10）、电子（8.68）、计算机（8.03）位于前五。

可以看到，TMT的仓位占比还远远没到高位，一加一减后，TMT仓位还是远远低于电新，前面已经发生的基金风格漂移不是结束，可能仅仅是个开始。所以即便是人工智能短线继续调整，后面也还会卷土重来，因为目前找不到一个像它一样，既有容量又有想象力的题材，资金在别的地方赚不到钱，兜兜转转还是会回来。

关于明天，多少会有一些修复，先看修复的力度吧，怎么看周五的收评也说的很清楚了。总的来说需要精选个股、汰弱留强，可以重点关注的有周五盘中强势的数据中心液冷、周末发酵的国资央企云、数字货币等。

今天就这样，明天再聊。

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